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15张图看懂“快狗打车”上市:幕后大股东是58 阿里“超级平台”

发布时间:2022-05-10

  2月6日,快狗打车通过港交所上市聆讯,择日将正式启动招股并在主板挂牌上市,中金、瑞银、交银国际和农银国际担任联席保荐人(详见网经社专题:)。

  快狗打车成立于2014年,隶属于到家集团,其前身为58速运,于2018年8月正式更名为“快狗打车”。目前,快狗打车在中国内地以“快狗打车”为品牌,在亚洲及其他国家则以“GOGOX”品牌提供服务,现总计覆盖5个国家或地区的超340个城市。

  据网经社企业库(显示,货运O2O行业的玩家还有满帮、货拉拉、滴滴货运、福佑卡车、壹米滴答、安能物流、蓝犀牛、易货嘀、叭叭速配、云柚货运、天地汇、驹马、G7、运车管家、步甲运车等。

  快狗打车的服务包括平台服务、企业服务及增值服务,能够满足托运人、司机和其生态系统中的其他参与者不断发展的需求。其中,平台服务通过在平台上匹配司机及托运人,促进按需同城物流;企业服务为企业客户提供计划及按需同城物流服务。快狗打车与企业订立物流服务协议,并通过将其与我们平台上注册的司机匹配来完成托运订单。增值服务为其生态系统中的参与者提供加油站、车辆维修保养等增值服务。

  据弗若斯特沙利文数据,按2020年的交易总额计算,五大市场从业者占总市场份额约67.5%,其中快狗打车位居第二,市场份额为5.5%,按截至2021年9月30日止九个月的交易总额计算,总市场份额约60.5%,其位居第三,市场份额为3.4%。

  据网经社旗下电商大数据库“电数宝”(DATA.100EC.CN)监测数据显示,快狗打车累计获得5轮融资,融资总额超24.1亿元人民币,投资方包括红杉中国、58到家、腾讯、58同城等。

  需求预测:快狗打车的网络规模使其能够预测需求并主动激励司机为托运人提供服务。

  智能派单:当托运人通过快狗打车平台下订单时,其智能派单系统可以分析附近可用的司机,并推荐或派遣最合适的司机。

  自动订单定价:基于人工智能及机器学习的定价模型分析历史数据,自动厘定中国内地各订单的合适价格。

  2018年至2020年,快狗打车营收分别为4.53亿元、5.49亿元和5.30亿元;2021年前三季度的营收4.73亿元,同比增长27.2%。

  2018年至2020年,快狗打车的毛利分别为1.04亿元、1.73亿元、1.83亿元,同期的毛利率分别为23%、31.6%、34.6%;2020年前三季度和2021年前三季度,毛利分别为1.3亿元、1.7亿元。

  2018年至2020年,快狗打车亏损净额分别为10.7亿元、1.8亿元和6.58亿元;截至2020年及2021年9月底,亏损净额分别为4.7亿元和3.93亿元。

  聆讯文件显示,快狗打车2018年至2020年总资产分别为16.26亿元、15.46亿元、14.30亿元,截至2021年9月30日,其总资产为16.15亿元。

  聆讯文件显示,快狗打车2018年至2020年总负债分别为25.12亿元、26.44亿元、30.12亿元,截至2021年9月30日,其总负债为32.92亿元。

  聆讯文件显示,快狗打车2018年至2020年现金及现金等价物分别为3.48亿元、2.47亿元、2.17亿元;截至2021年9月30日,其现金及现金等价物为3.18亿元。

  截至2021年9月30日,快狗打车拥有约4.9百万名注册司机。2018年、2019 年及2020 年,快狗打车分别拥有超过216800名、272400 名及232900名活跃司机。截至2020年及2021年9月30日止九个月,快狗打车分别拥有超过202000名及165000名活跃司机。

  截至2021年9月30日,快狗打车拥有1105名全职僱员,分布在其经营所在的各个司法管辖区。

  2018年至2020年,快狗打车的一般及行政费用分别为326.0百万元、218.2百万元及152.1百万元,分别占其总收入的71.9%、39.8%及28.7%。截至2020年及2021年9月30日止九个月,一般及行政费用分别为121.2百万元及128.2百万元,分别占总收入的32.6%及27.1%。

  2018年至2020年,快狗打车的研发费用分别为76.3百万元、64.6百万元及34.6百万元,分别占总收入的16.8%、11.8%及6.5%。截至2020年及2021年9月30日止九个月,研发费用分别为26.7百万元及26.3百万元,分别占总收入的7.2%及5.6%。

  针对快狗打车的上市,网经社电子商务研究中心特约研究员、上海汉盛律师事务所高级合伙人李旻曾表示,目前市场上的同城货运企业仍旧处于行业初期发展阶段,市场份额还未瓜分完毕,尚未出现龙头企业,且同城货运的初期投资成本大,供应链复杂,没有一定的市场份额作为基础的话,很难实现盈利,目前同城货运仍旧处于蓝海阶段,如何抢占市场份额是每家企业最关心的问题,这就不可避免的投入大量资金,亏损也是正常的。

  此外,快狗打车带“病”上市,监管问题亟需解决。1月25日,上海市交通执法部门联合公安交警部门,集中约谈了包括“快狗打车”在内的三家网络货运平台。而在去年4月,上海市交通委执法总队联合上海市交警总队、上海市城管执法局执法总队、上海市应急管理局及上海市市场监管局共同对运满满、货拉拉、滴滴货运、快狗打车及享运共配等网络货运平台开展联合约谈。5月,交通运输部、中央网信办、公安部等八部委对包括快狗打车在内的平台公司进行联合约谈。如此看来,上市之外,合规也是快狗打车不得不面临的重要问题。(如果您是业内人士,欢迎咨询加微信clt7513,请务必备注姓名+单位+职务。)

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